上周投资者以四年最快速度平仓股票 市场波动性加剧
上周投资者以四年最快速度平仓股票
在经历了一系列剧烈市场波动后，投资者，特别是对冲基金，急忙减轻了他们在各类高风险投资中的仓位。德意志银行的记录显示，上周见证了自2020年以来最快的股票配置削减速度。Parag Thatte及其团队的策略报告指出，当前股票的整体配置已降至第31个百分位，呈现减持态势，与三周前所处的历史高位——第97个百分位形成鲜明对比。
摩根大通的另一份报告揭示，商品交易顾问（CTA）在8月2日美国发布的低于预期的就业数据后，大举平掉了股票多头、日元空头及日股空头等仓位。高盛的最新客户报告则显示，多空股票对冲基金已将其在日本市场的总敞口从5.6%减少到4.8%，同时降低了投资组合的杠杆率，目前为188.2%。此外，依据美国商品期货交易委员会和伦敦证券交易所的数据，对冲基金对日元的净空头头寸已缩减至今年2月以来的最低水平，标志着日元套利交易的大幅收缩。
全球市场出现显著反转，对冲基金遭受重创，这一现象背后是经济数据疲弱引发的美国衰退忧虑。市场波动剧烈，从日元套利交易、加密货币到人工智能支持的科技股，许多曾被视为稳健的投资纷纷受挫。美国股市经历了动荡的一周，其波动性指标CBOE指数于8月5日达到近四年来的最高收盘水平。虽然标普500指数勉强挽回了部分失地，但仍较7月中旬的历史高位低约6%。
在此背景下，对冲基金损失严重。据PivotalPath的数据，全球宏观量化基金在短短几天内便亏损了1.5%至2.5%，科技股对冲基金的境遇更为糟糕，同期亏损高达2.5%至3.5%。尽管如此，也有声音在市场动荡中坚持冷静，瑞银的Edoardo Rulli表示，当前的去杠杆化是投资组合管理的正常调整而非恐慌性行为。同时，一些宏观对冲基金虽在利率上升中获利，但也正重新评估部分仓位。
市场对于9月美联储的利率决定充满猜测，降息预期虽普遍，但具体幅度尚存分歧。这一不确定性加剧了市场的波动预期，如Point 72的Sophia Drossos所言，波动性的激增可能抑制风险偏好，直至经济增长前景更加明朗。此外，德意志银行警告，若市场波动持续，系统性基金可能面临进一步降低股票敞口的压力。
未来一周，美股市场关注焦点将转向关键经济指标和企业财报，包括7月CPI通胀数据、零售销售、失业金申请人数以及主要零售商的业绩报告，这些都将帮助投资者评估美国消费者面临的通胀和利率压力，从而进一步判断经济是缓慢降温还是急剧下滑。上周投资者以四年最快速度平仓股票！
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